M&A и структурирование
Покупка IT-актива на 480 млн ₽. Выявили скрытые риски на 120 млн: висящий НДС, незавершённые споры, скрытое условное обязательство. Срок 6 недель — риски заложены в цену сделки + escrow-механизм.
Стратегический инвестор покупал IT-компанию (B2B SaaS, MRR 18 млн ₽) за 480 млн ₽. Стандартный финансовый DD показал чистую структуру, но юридически объект требовал проверки.
Задача — за 6 недель провести налоговый и юридический Due Diligence, выявить скрытые обязательства и предложить структуру сделки, защищающую покупателя.
Налоговый DD :: проверка цепочек НДС за 3 года, история камеральных проверок, риски переквалификации лицензионных платежей
Правовой DD :: договоры с ключевыми клиентами, IP-вопросы, трудовые отношения с разработчиками (включая риски по самозанятым)
Корпоративный DD :: история сделок с долями, проверка корпоративных одобрений, выявление скрытых опционов
Структурирование сделки :: предложение по escrow-механизму на 120 млн ₽ с условиями высвобождения
Результат
Выявлены скрытые риски на 120 млн ₽: висящий НДС по 2 кварталам (38 млн), незавершённый спор с крупным клиентом (52 млн), скрытое условное обязательство по опциону разработчика (30 млн). Риски заложены в цену + escrow на 24 месяца. Сделка закрыта на 6 неделе.
Доступ к данным, формирование чек-листа DD
Налоговый и правовой DD, выявление рисков
Корпоративный DD, структурирование защиты
Финализация SPA с escrow, закрытие сделки
Экстренный кейс — реакция в течение 24 часов. Консультация 20 000 ₽/час, по предварительной договорённости.