Клиенты и выручка
Концентрация выручки, условия ключевых договоров, дебиторская задолженность. Сохранятся ли отношения без прежнего собственника?
M&A и структурирование / Проверка компании
Проверка бизнеса
DUE DILIGENCE ОПЕРАЦИОННОЙ МОДЕЛИ И КОНТРАГЕНТОВ
Проверка бизнеса
до сделки.
Вы покупаете не только долю. Важно понять, какая выручка, команда и договоры останутся в компании после смены собственника.
Получить чек-листДля покупателя, инвестора и собственника, готовящего бизнес к продаже.
ПРЕДМЕТ ПРОВЕРКИ
Договоры, деньги
и фактическое исполнение
Сопоставляются документы и то, как компания действительно получает выручку. Отдельно фиксируются противоречия и сведения, которых пока нет.
Поставки и ресурсы
Поставщики, исполнители, помещения, лицензии и команда. Кто обеспечивает результат и на каком основании компания использует эти ресурсы?
Связанные операции
Внутригрупповые расчёты, займы, авансы и посредники. Проверяются деловая логика и подтверждение операций, а не одна лишь связанность лиц.
Налоги и обязательства
Существенные проверки, споры, права на активы и ограничения распоряжения. Глубина каждого блока определяется под конкретную сделку.
Такая работа не заменяет автоматически полный юридический, финансовый или технический Due Diligence. Предмет, доступ к данным и границы выводов согласуются заранее.
РЕЗУЛЬТАТ ДЛЯ РЕШЕНИЯ
Не список опасений.
Основания для переговоров.
Что подтверждено, что остаётся неизвестным и какие условия стоит обсудить до подписания.
Обсудить предмет проверки ↗Схема операционной модели
Как связаны покупатели, поставщики, активы и денежные потоки.
Карта рисков и документов
Основания каждого существенного вывода и ограничения проверки.
Вопросы и условия сделки
Что запросить у продавца и что учесть в переговорах о цене, расчётах и закрытии.
ПОРЯДОК РАБОТЫ
Сначала задача.
Потом доступ к документам.
- 01
Определить предмет
Объект и стадия сделки, интерес заказчика, срок решения и доступные сведения.
- 02
Согласовать доступ
Полномочия передающей стороны, конфиденциальность, перечень и безопасный канал обмена.
- 03
Сопоставить факты
Договоры, учёт, платежи и исполнение. Для пробелов составляется отдельный запрос.
- 04
Обсудить выводы
Подтверждённые обстоятельства отделяются от предположений и открытых вопросов.
- 05
Определить действия
Дополнительные документы и условия сделки. Переговоры и подготовка договоров согласуются отдельно.
УСЛОВНЫЙ ПРИМЕР, НЕ КЕЙС ПРАКТИКИ
Выручка есть.
А что останется
после покупки?
Покупатель рассматривает долю в компании. Значительная часть выручки приходится на двух клиентов, а поставки организованы через связанное лицо.
До сделки нужно понять, сохранятся ли договоры после смены контроля и кто фактически обеспечивает исполнение. Само по себе это не доказывает нарушения.
Вопрос к сделке: нужны ли дополнительные условия закрытия, уточнение цены или пауза для проверки?
ДО ПЕРВОГО ОБРАЩЕНИЯ
Что важно
знать заранее
Срок и объём определяются после первичного просмотра данных. Проверка не гарантирует отсутствия скрытых обязательств.
Достаточно ли ИНН?
ИНН помогает определить компанию и начать проверку доступных сведений. Для выводов об операционной модели нужны внутренние документы и пояснения: по одному ИНН нельзя подтвердить исполнение всех сделок.
Если продавец пока не даёт документы?
Можно согласовать предварительную работу по доступным данным и перечень вопросов продавцу. Это не полная проверка: непроверенные обстоятельства останутся ограничениями выводов.
Чем это отличается от проверки контрагента?
Изучается не только карточка компании, а её работа в связке с покупателями, поставщиками, сотрудниками и связанными лицами. Документы сопоставляются с фактическими операциями.
Нужно сразу отправлять договоры и выписки?
Нет. Для первого обращения достаточно контакта и краткой задачи. Конфиденциальные документы передаются после согласования полномочий, условий и способа обмена.
ДО СДЕЛКИ ИЛИ ВХОДА В ПАРТНЁРСТВО
Что запросить у компании до проверки?
Короткий чек-лист по операционной модели и контрагентам: выручка, закупки, связанные лица, займы и посреднические договоры.
- Что собрать для первого обсуждения.
- Какие пробелы обозначить заранее.
- Как согласовать безопасную передачу документов.
Документы и выписки через эту форму не загружаются. Сначала согласуются задача, полномочия и канал передачи.
Проверка может стать частью сопровождения M&A. Вопрос по задаче: mr@expert-tax.ru.